科创板首日交易平均涨幅140%,千余只公募基金浮盈超150亿
发布时间:2019-08-13

交易首日,科创板首批25家上市公司全线大涨,截至下午收盘合计成交近485亿元,25只科创板股票全天涨幅均超80%,平均涨幅在140%左右,其中16家公司涨幅翻倍,N安集涨400%位居榜首,N通号市值突破千亿。

2、投资交易:严控换手率,严禁跟风炒作

3、销售管理:落实投资者适当性原则,严禁将基金异化为机构资金的套利通道

公募基金浮盈超150亿元

一是要切实发挥专业引领作用,坚持长期投资、价值投资、理性投资,严格控制投资交易换手率,保持基金产品投资策略与投资风格的稳定性与一致性,严禁跟风炒作、追涨杀跌。

作为科创板的首家央企,募资量庞大的中国通号一直是众多投资机构关注的重点。据资料显示,“中国通号”是中国铁路通信信号股份有限公司的股票简称,该公司2015年8月已经于港交所上市,目前是全球轨交控制系统的龙头,也是首批25家科创板上市公司中发行价、市盈率最低,融资金额最高的股票,因此广受投资者欢迎。截至下午收盘,中国通号收涨109.74%,博时科创主题3年封闭、华夏3年战略配售两只基金预计分别浮盈约7600万元。

基金管理人与基金销售机构应当合规稳健开展科创板相关基金销售业务,不得通过募集期间对外披露销售数据等方式人为制造紧俏氛围,不得通过对外宣传账户中签或者获得配售股票等方式制造炒作热点。

除考虑获配金额外,基金规模的大小也会对科创板波动带来的收益造成影响。简单来说,在获配金额相同的情况下,较大的基金规模会摊薄其打新收益,因此,获配金额占比(获配新股市值/基金总规模)也是投资者选择科创基金的重要指标。

《通知》指出,科创企业具有研发投入规模大、盈利周期长、技术迭代快、发展潜力大等特点,在持续盈利能力等方面存在一定的不确定性,估值难度较高。基金管理人应当针对科创板发行定价,加强内部估值研究体系建设,健全完善估值定价决策机制。

此外值得注意的是,相比于百亿规模的CDR基金、数十亿规模的科创主题基金,上述获批占比较高的基金有一个共同点,规模均在2亿元以下,这些基金多是基金公司专门用作科创板打新的迷你基金, 凤凰城娱乐注册地址针对性更强,其较小的基金规模也可以更大程度的分享科创板红利。

此外,基金管理人应客观、理性、公允报价,应当保证报价的审慎性与独立性,严禁与发行人、承销商串通报价,严禁与其他网下机构投资者协商报价,严禁故意压低或抬高报价,严禁超额申报等行为。

对于中小投资者来说,由于科创板较高的参与门槛,公募基金无疑是参与科创板的重要渠道,其打新成绩也将在今晚揭晓。

1、研究报价:保证报价的审慎性与独立性

从新股获配金额的占比来看,获配占比在7%以上的基金有6只,分别为信达澳银新起点、长安裕盛、东方主题精选、九泰久稳、长安产业精选、华富华鑫,此外还有国投瑞银瑞祥、东方互联网嘉等17只基金获配占比在6%以上。

今天,科创板在万众期待之下正式鸣锣开市!

此外,基金管理人还应建立长期考核机制,对科创板股票投资及科创主题基金,应设置不低于3年的考核期,避免短期考核干扰投资策略的稳健执行。

从获配金额来看,IT新闻博时科创主题3年封闭、华夏3年战略配售是目前获配科创板金额最高的两只基金。上述两只基金均只参与了中国通号的战略配售,均获配中国通号1183.9万股新股,获配金额均为6925.82万元,限售期限为12个月。

蓝鲸基金将要点梳理如下:

据wind数据显示,共计约110家公募基金公司(含公募资格的券商资管)成功参与了首批25家科创板上市公司的网下配售,合计涉及产品达到1600只,合计获配的总市值达到134.5亿元,如果按照首日平均涨幅140%粗略计算,公募基金浮盈超150亿元。

为了引导理性投资,7月19日,监管层向多家基金公司下发《关于公募基金参与科创板投资有关要求的通知》(简称“通知”),对公募基金参与科创板投资的研究报价、投资交易、销售管理、合规风控等方面均做出了细致要求。

《通知》指出,基金管理人应坚守合规风控底线,强化机构主体责任,健全优化内控流程,更新完善风险预案,严禁市场操纵、利益输送、内幕交易等违法违规行为;监管部门将对公募基金参与科创板投资行为加强事中事后监管,对损害投资者利益、存在违法违规行为的基金管理人和相关责任人员,将依法依规从严处罚。

博时科创主题3年封闭灵活运作混合基金经理曾鹏表示,在科创板要做好“高PE投资”,需要借鉴国际经验,打通一二级市场。具体来看,首先是注重借鉴国际同行经验,多角度选择估值定价方法;其次是注意汲取一级市场的投资理念,走一二级融合之路;最后要将流动性风险纳入重要考量,对流动性差的标的要严格控制持仓金额,并在合理定价区间之下分批建仓,均化买入成本。

当然,除上述打新标的、获配金额、获配比例等因素外,投资者在挑选基金产品时,还需重点关注获配新股数量(分散风险)、底仓的配置、基金的投资风格和投资策略、基金公司的投研团队和实力等等,综合多重因素选择基金。

监管层四大维度引导公募理性投资

4、合规风控:严禁内幕交易等违法违规行为,基金考核期限不短于三年

基金管理人应当认真践行普惠原则,审慎识别认申购资金来源,严禁让渡投资管理权,严禁将公募基金异化为各类机构资金的套利通道。

《通知》指出,科创板企业上市初期,可能因市场供需不平衡,股价波动区间较大,容易出现非理性炒作,而公募基金作为专业机构投资者:

二是要严格落实组合管理、分散投资原则,在现行法规规定基础上,进一步从严设定科创板股票投资比例限制、审慎投资,切实做好流动性风险管控,避免因集中持股导致基金净值大幅波动。

《通知》指出,基金管理人在做好专业投资管理、满足广大中小投资者科创板投资需求的同时,应当会同基金销售机构严格落实投资者适当性原则,清晰揭示投资风险,将合适的公募基金产品销售给适合的投资者。

获配占比最高的基金是信达澳银新起点,该基金共获配了22只新股,获配金额988.61万元,占其1.21亿基金规模的8.18%,如果按照今天科创板的平均涨幅140%粗略计算,这一获配比例或可在今天为该基金带来超10%的收益。

作为科创板市场中重要的机构投资者,和广大中小投资者参与科创板投资的重要渠道,公募基金的交易操作将对市场走向产生重要影响。

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